Outsourced CIO

Un outsourced CIO (OCIO) est un prestataire externe de gestion d'actifs qui assume la responsabilité discrétionnaire complète du portefeuille d'une famille dans le cadre d'une politique d'investissement convenue. Le modèle OCIO offre aux familles une infrastructure d'investissement de niveau institutionnel sans les coûts associés à sa construction en interne.

Les OCIO varient considérablement en termes d'indépendance, de structure tarifaire, d'expertise par classe d'actifs et de transparence du reporting. Certains sont des spécialistes indépendants ; d'autres sont des divisions de banques ou de gestionnaires d'actifs plus importants, avec les conflits d'intérêts que cela implique. La sélection du bon OCIO commence par une séparation claire entre le conseil et le produit.

L'OCIO convient particulièrement aux familles dont les portefeuilles justifient une discipline institutionnelle mais dont la taille opérationnelle ne permet pas de constituer une équipe d'investissement complète en interne — généralement des familles disposant de 50 à 300 millions d'actifs investissables. Au-delà de ce seuil, les familles choisissent de plus en plus d'internaliser cette fonction.