Cadres d’impact et ESG #
Les cadres d’impact et ESG guident la manière dont les familles UHNW intègrent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans leurs décisions d’investissement. Ces cadres soutiennent l’allocation responsable du capital, alignent le portefeuille sur les valeurs familiales, renforcent la résilience à long terme et répondent à l’intérêt croissant porté au niveau mondial à la durabilité, au risque climatique et au comportement éthique des entreprises.
Contexte et importance #
Les family offices considèrent de plus en plus les facteurs ESG comme des moteurs essentiels de la gestion des risques, de l’avantage concurrentiel et de la constitution d’un patrimoine. L’investissement à impact permet aux familles de soutenir des résultats sociaux ou environnementaux mesurables en plus des rendements financiers. Un cadre ESG solide crée de la clarté, de la cohérence et de la responsabilité à travers les classes d’actifs et les gestionnaires.
Composants du cadre ESG #
Un cadre ESG complet définit la manière dont les facteurs de durabilité sont évalués, intégrés et contrôlés dans l’ensemble du portefeuille.
- Déclaration de politique ESG : Principes guidant la manière dont les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance influencent les décisions d’investissement.
- Évaluation de la matérialité : Identifier les questions ESG qui affectent le plus les actifs ou la mission de la famille.
- Critères de sélection : Critères négatifs (par exemple, listes d’exclusion) et critères positifs (par exemple, pratiques exemplaires).
- Approche d’intégration : Intégration des données ESG dans l’analyse financière et la sélection des gestionnaires.
- Système de notation ESG : Évaluation des investissements ou des gestionnaires sur la base de facteurs de durabilité.
- Gérance et engagement : Politiques de vote, défense des intérêts et engagement auprès des gestionnaires ou des entreprises.
- Normes de reporting : Utiliser des cadres mondiaux pour mesurer et divulguer les performances ESG.
Cadre de l’investissement à impact #
L’investissement à impact met l’accent sur des résultats positifs mesurables, souvent alignés sur des missions sociales ou environnementales. Il est particulièrement pertinent pour les familles ayant de fortes traditions philanthropiques ou des objectifs patrimoniaux.
- Définissez des objectifs d’impact : Action pour le climat, éducation, soins de santé, développement communautaire, biodiversité, etc.
- Fixez des résultats mesurables : ICP alignés sur des cadres reconnus tels que les SDG ou IRIS+.
- Choisissez les instruments d’investissement : Fonds à impact, capital-investissement, capital-risque, obligations vertes ou investissements directs.
- Évaluer le risque d’impact : Additionnalité, évolutivité, dérive de la mission et conséquences imprévues.
- S’engager avec les bénéficiaires des investissements : Discussions régulières sur l’alignement de la mission et les progrès réalisés.
- Rapports d’impact : Évaluation quantitative et qualitative des résultats.
Normes mondiales de reporting ESG #
Les family offices peuvent adopter des normes internationalement reconnues ou s’y référer pour garantir la cohérence et la comparabilité.
- Principes des Nations unies pour l’investissement responsable (UN PRI) : Cadre mondial pour l’investissement responsable.
- Normes SASB : Mesures ESG spécifiques à l’industrie pour l’importance financière.
- TCFD : Informations sur les risques climatiques axées sur la gouvernance, la stratégie et l’analyse de scénarios.
- Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies : Objectifs d’impact communs utilisés pour l’investissement thématique.
- IRIS+ (Global Impact Investing Network) : Système normalisé de mesure de l’impact.
- Normes GRI : Rapport général sur le développement durable pour les organisations et les investissements.
Mise en œuvre et bonnes pratiques #
- Commencez par un atelier sur l’alignement des valeurs : Identifiez les thèmes ESG ou d’impact qui importent à la famille.
- Créez une politique ESG et d’impact : Documentez les principes, les exclusions, les objectifs et les structures de gouvernance.
- Intégrer l’ESG dans la sélection des gestionnaires : Exiger des informations sur le développement durable et une notation.
- Utiliser des outils d’analyse ESG : Utilisez des fournisseurs de données externes pour l’évaluation et le filtrage.
- Engagez-vous activement : Votez par procuration, engagez-vous auprès des gestionnaires et suivez les résultats de l’intendance.
- Combiner les rapports financiers et les rapports d’impact : Fournissez des tableaux de bord intégrés à la famille.
- Révision annuelle : Mettre à jour les cadres afin de refléter l’évolution de la science, de la réglementation et des priorités des familles.
Défis communs #
- L’écoblanchiment par des fonds ou des entreprises.
- Données incohérentes ou absence d’indicateurs ESG normalisés.
- Équilibrer les rendements financiers et les objectifs d’impact.
- Expertise interne insuffisante pour évaluer la complexité de l’ESG.
- Difficultés de mesure sur les marchés privés.
- Des priorités ESG divergentes entre les membres de la famille.
- La fragmentation de la réglementation entre les marchés.
Voir aussi #
- Déclaration de politique d’investissement (DPI)
- Allocation stratégique des actifs
- Sélection et suivi des gestionnaires d’investissement
- Philanthropie et fondations
- Rapports sur le patrimoine et analyse des performances
Références #
- Principes des Nations unies pour l’investissement responsable
- SASB – Sustainability Accounting Standards Board (Conseil des normes de comptabilité durable)
- Groupe de travail sur les informations financières relatives au climat (TCFD)
- Objectifs de développement durable des Nations unies
- Réseau mondial d’investissement d’impact – IRIS
